SK Hynix: Abertura de capital nos EUA atrai demanda 7x maior que oferta

A fabricante sul-coreana de chips de memória SK Hynix está prestes a precificar sua oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos, que já demonstra uma demanda impressionante, superando em mais de sete vezes o volume ofertado. A expectativa é que a operação, que envolve a venda de 177,9 milhões de Recibos de Ações Negociados nos EUA (ADRs), atraia um interesse significativo de investidores institucionais de peso.

Fontes próximas ao assunto indicam que o interesse partiu de fundos globais de longo prazo, fundos especializados no setor de tecnologia, fundos soberanos e investidores internacionais com foco particular no mercado asiático. Cada ADR representa um décimo de uma ação ordinária, e a precificação final poderá levantar aproximadamente US$ 24,5 bilhões, considerando o preço de fechamento das ações na Coreia do Sul. Se confirmada essa magnitude, a listagem da SK Hynix se posicionará entre as maiores estreias de empresas estrangeiras na bolsa americana, superada apenas pela abertura de capital da Alibaba em 2014, que arrecadou US$ 25 bilhões.

## Contexto do Mercado e Desempenho das Ações

A operação ocorre em um momento de volatilidade para as ações da SK Hynix e outras gigantes do setor de semicondutores. Recentemente, os papéis da empresa negociados na Coreia do Sul, assim como os de rivais como a Micron Technology, apresentaram quedas expressivas. Essa retração é atribuída a um arrefecimento no otimismo em torno das apostas em infraestrutura para inteligência artificial. As ações da SK Hynix recuaram 5,7% na Coreia do Sul na quarta-feira e acumulam uma queda de 30% desde o pico de junho, embora ainda demonstrem uma valorização próxima a três vezes o valor no início do ano.

## Detalhes da Oferta e Investidores Chave

Os bancos coordenadores da operação, que incluem Bank of America, Citi, Goldman Sachs e JPMorgan, esperavam encerrar a coleta de ordens na quarta-feira. A oferta conta ainda com a participação de outras nove instituições financeiras. Investidores renomados como Baillie Gifford, Coatue Management e Situational Awareness Partners já indicaram interesse em adquirir ADRs, totalizando até US$ 7 bilhões. Os ADRs da SK Hynix começarão a ser negociados no formato "when-issued" na Nasdaq Global Select Market na sexta-feira, sob o código SKHYV, com negociação regular a partir de 13 de julho, quando o ticker mudará para SKHY.

A SK Hynix, juntamente com sua rival Samsung Electronics, planeja expandir significativamente seus investimentos nos EUA, como parte de uma iniciativa governamental sul-coreana que visa um aporte total de US$ 880 bilhões no setor. Esta estratégia reflete a crescente importância da produção doméstica de semicondutores e a busca por maior segurança na cadeia de suprimentos global.